Τι είναι τα Perpetual Futures;
Τα perpetual futures είναι χρηματοοικονομικά συμβόλαια χωρίς ημερομηνία λήξης που επιτρέπουν στους επενδυτές να στοιχηματίζουν στις αλλαγές των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως τα κρυπτονομίσματα, με δυνατότητα υψηλού δανεισμού (leverage).
Κατανόηση
Είναι ένα είδος χρηματοοικονομικού συμβολαίου που έχει κερδίσει μεγάλη δημοτικότητα, ιδιαίτερα στις αγορές κρυπτονομισμάτων. Ας δούμε τι είναι αυτά τα συμβόλαια και πώς λειτουργούν με απλά λόγια.
Πώς Λειτουργούν τα Perpetual Futures;
Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά futures που έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης, τα perpetual futures δεν έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να διατηρούν τις θέσεις τους (δηλαδή τα στοιχήματά τους για την αύξηση ή την πτώση της τιμής) επ’ αόριστον, όσο θέλουν.
Παραδείγματα
Ας φανταστούμε ότι ενδιαφέρεστε να κερδοσκοπήσετε στην τιμή του Bitcoin. Με τα παραδοσιακά futures, θα έπρεπε να αγοράσετε ένα συμβόλαιο που λήγει σε συγκεκριμένη ημερομηνία, π.χ. μετά από τρεις μήνες. Με τα perpetual futures, μπορείτε να αγοράσετε ένα συμβόλαιο που δεν λήγει ποτέ, επιτρέποντάς σας να το κρατάτε όσο επιθυμείτε.
Γιατί Χρησιμοποιούνται τα Perpetual Futures;
Πλεονεκτήματα:
- Ευελιξία: Δε χρειάζεται να ανησυχείτε για την ημερομηνία λήξης του συμβολαίου σας. Μπορείτε να διατηρείτε τη θέση σας όσο θέλετε.
- Leverage: Τα perpetual futures επιτρέπουν υψηλό δανεισμό, που σημαίνει ότι μπορείτε να δανειστείτε κεφάλαια για να αυξήσετε τις πιθανές αποδόσεις σας. Για παράδειγμα, αν έχετε 100 δολάρια, μπορεί να μπορείτε να κάνετε συναλλαγές σαν να είχατε 1.000 δολάρια.
- Δυνατότητα Κερδοσκοπίας: Οι επενδυτές μπορούν να κερδοσκοπήσουν τόσο σε ανοδικές όσο και σε καθοδικές αγορές. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να επωφεληθείτε από την πτώση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου εξίσου εύκολα όπως και από την άνοδό της.
Παράδειγμα Χρήσης
Ας υποθέσουμε ότι πιστεύετε πως η τιμή του Bitcoin θα αυξηθεί από 30.000 δολάρια σε 40.000 δολάρια. Μπορείτε να αγοράσετε ένα perpetual futures συμβόλαιο για Bitcoin με leverage 10x. Αυτό σημαίνει ότι αν η τιμή του Bitcoin αυξηθεί κατά 10%, η επένδυσή σας θα αυξηθεί κατά 100%. Αντίστοιχα, αν η τιμή πέσει κατά 10%, θα χάσετε το 100% της επένδυσής σας.
Σημαντικά Στοιχεία
Χρηματοδότηση (Funding):
Για να διατηρείται η τιμή του συμβολαίου κοντά στην πραγματική τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, τα perpetual futures χρησιμοποιούν ένα μηχανισμό χρηματοδότησης (funding rate). Οι traders πληρώνουν ή λαμβάνουν μικρά ποσά (funding fees) τακτικά, συνήθως κάθε 8 ώρες. Αυτό το μηχανισμό διασφαλίζει ότι η τιμή του συμβολαίου παραμένει ευθυγραμμισμένη με την τιμή αγοράς του περιουσιακού στοιχείου.
Παράδειγμα Funding:
Αν η τιμή του συμβολαίου perpetual futures είναι υψηλότερη από την τιμή spot του Bitcoin, οι traders που έχουν long θέσεις (στοιχηματίζουν στην αύξηση της τιμής) πληρώνουν μια μικρή χρηματοδότηση στους traders με short θέσεις (στοιχηματίζουν στην πτώση της τιμής) και το αντίστροφο.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα funding rates και πώς επηρεάζουν τις συναλλαγές σας, μπορείτε να ανατρέξετε στο αναλυτικό μας άρθρο εδώ.
Συνοπτικά
Τα perpetual futures είναι ένα ευέλικτο εργαλείο για τους επενδυτές που θέλουν να κερδοσκοπήσουν στις αλλαγές των τιμών των περιουσιακών στοιχείων χωρίς να ανησυχούν για την ημερομηνία λήξης των συμβολαίων τους. Προσφέρουν τη δυνατότητα υψηλού δανεισμού και μπορούν να χρησιμοποιηθούν τόσο σε ανοδικές όσο και σε καθοδικές αγορές. Ωστόσο, λόγω του υψηλού ρίσκου, είναι σημαντικό οι επενδυτές να κατανοούν πλήρως τους μηχανισμούς και τους κινδύνους που εμπεριέχονται.
Ελάτε στην κοινότητά μας στο Discord. Εκεί μπορούμε να συζητήσουμε, να λύσουμε απορίες και να μοιραστούμε ιδέες! Join us on Discord
