Makers και Takers στο Trading
Στον κόσμο του trading, ειδικά στις αγορές κρυπτονομισμάτων και μετοχών, υπάρχουν δύο βασικές κατηγορίες συμμετεχόντων: οι Makers και οι Takers. Αυτοί οι όροι χρησιμοποιούνται για να περιγράψουν τους διαφορετικούς ρόλους που παίζουν οι traders όταν κάνουν συναλλαγές σε ένα χρηματιστήριο.
Τι είναι οι Makers;
Οι Makers είναι αυτοί που “δημιουργούν” τη ρευστότητα στην αγορά. Αυτό σημαίνει ότι βάζουν εντολές (π.χ., εντολές αγοράς ή πώλησης) που δεν εκτελούνται αμέσως, αλλά παραμένουν στο “βιβλίο εντολών” (order book) μέχρι να βρεθεί κάποιος πρόθυμος να τις αποδεχτεί. Για παράδειγμα, αν θέλεις να πουλήσεις Bitcoin στα 25,000 ευρώ και βάζεις αυτή την εντολή, γίνεσαι Maker, γιατί η εντολή σου παραμένει ανοιχτή μέχρι να βρεθεί κάποιος πρόθυμος να αγοράσει στη συγκεκριμένη τιμή.
Τι είναι οι Takers;
Οι Takers είναι αυτοί που “παίρνουν” τη ρευστότητα από την αγορά. Όταν ένας Taker κάνει μια εντολή, αυτή εκτελείται αμέσως στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή. Για παράδειγμα, αν θέλεις να αγοράσεις Bitcoin και αποδέχεσαι την καλύτερη διαθέσιμη τιμή πώλησης στην αγορά (π.χ., 25,000 ευρώ), γίνεσαι Taker, επειδή η εντολή σου εκτελείται άμεσα και αφαιρεί ρευστότητα από την αγορά.
Παράδειγμα
Maker: Ο ”X” Trader, θέλει να αγοράσει 10 μετοχές μιας εταιρείας, αλλά μόνο αν η τιμή πέσει στα 50 ευρώ ανά μετοχή. Βάζει μια εντολή αγοράς στα 50 ευρώ (limit order). Αυτή η εντολή θα παραμείνει στο βιβλίο εντολών μέχρι κάποιος άλλος να συμφωνήσει να πουλήσει στα 50 ευρώ. Μέχρι τότε, ο X Trader είναι ένας Maker.
Taker: Ο Ψ Trader , από την άλλη, θέλει να αγοράσει αμέσως τις μετοχές, ανεξάρτητα από την τιμή. Βλέπει ότι η καλύτερη διαθέσιμη τιμή είναι 52 ευρώ και αποδέχεται αυτή την τιμή για να ολοκληρώσει την αγορά της (market order). Ο ”Ψ” Trader είναι ένας Taker, γιατί η εντολή του εκτελείται αμέσως και αφαιρεί ρευστότητα από την αγορά.
Πώς Επηρεάζουν την Αγορά οι Makers και οι Takers;
- Makers: Οι Makers βοηθούν στη σταθερότητα της αγοράς δημιουργώντας ρευστότητα. Όσο περισσότεροι είναι οι Makers, τόσο πιο “βαθιά” είναι η αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχουν περισσότερες εντολές στο βιβλίο, γεγονός που μειώνει τη διαφορά (spread) μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης. Αυτό κάνει τις συναλλαγές πιο ομαλές και λιγότερο ακριβές για όλους.
- Takers: Οι Takers, από την άλλη πλευρά, μπορούν να αυξήσουν τη μεταβλητότητα της αγοράς, επειδή οι εντολές τους εκτελούνται αμέσως, συχνά με αποτέλεσμα να αλλάζουν γρήγορα οι τιμές. Αν πολλοί Takers εκτελούν εντολές σε σύντομο χρονικό διάστημα, μπορεί να δούμε σημαντικές κινήσεις στις τιμές.
Makers και Takers στο Trading: Πώς Λειτουργούν
Ένας trader που γνωρίζει πώς λειτουργούν οι Makers και οι Takers μπορεί να σχεδιάσει καλύτερα τη στρατηγική του. Για παράδειγμα, αν κάποιος θέλει να αποφύγει τα επιπλέον κόστη από τις προμήθειες, μπορεί να επιλέξει να είναι Maker, καθώς πολλές πλατφόρμες επιβραβεύουν τους Makers με χαμηλότερες χρεώσεις. Αντίθετα, αν κάποιος χρειάζεται να εκτελέσει την εντολή του αμέσως, μπορεί να δεχτεί να πληρώσει την προμήθεια των Takers για να εξασφαλίσει ότι η συναλλαγή του θα ολοκληρωθεί γρήγορα.
Πώς Επηρεάζουν την Αγορά
Ένας έμπειρος trader μπορεί να χρησιμοποιήσει τις πληροφορίες για τους Makers και τους Takers για να καταλάβει ποια ομάδα είναι πιο επιθετική στην αγορά – οι αγοραστές ή οι πωλητές. Όταν παρατηρείται ότι υπάρχει μεγάλος αριθμός εντολών από Takers που αγοράζουν άμεσα στην τιμή πώλησης, αυτό μπορεί να είναι ένδειξη ότι οι αγοραστές είναι πιο επιθετικοί και αναμένουν ότι η τιμή θα ανέβει. Αντίστοιχα, αν βλέπουμε πολλούς Takers να πωλούν άμεσα στην καλύτερη τιμή αγοράς, αυτό δείχνει ότι οι πωλητές είναι πιο επιθετικοί, πιθανόν αναμένοντας πτώση των τιμών. Η ανάλυση αυτών των εντολών μπορεί να δώσει πολύτιμες ενδείξεις για το πού μπορεί να κατευθυνθεί η αγορά, βοηθώντας τους traders να προσαρμόσουν τη στρατηγική τους ανάλογα με τις κυρίαρχες τάσεις.
Συνοψίζοντας,
οι Makers και οι Takers αποτελούν δύο βασικές κατηγορίες συμμετεχόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές, με τους Makers να δημιουργούν ρευστότητα με τις εντολές τους και τους Takers να την αφαιρούν με τις άμεσες συναλλαγές τους. Κατανοώντας τις ενέργειες και τα κίνητρα αυτών των δύο ομάδων, οι traders μπορούν να αντιληφθούν καλύτερα τη δυναμική της αγοράς, να αναγνωρίσουν ποια πλευρά – οι αγοραστές ή οι πωλητές – είναι πιο επιθετική και να προσαρμόσουν ανάλογα τις στρατηγικές τους για να εκμεταλλευτούν τις τάσεις και τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται.
