Ιστορική Αναδρομή και Εξέλιξη των Perpetual Futures
Πώς και πότε ξεκίνησαν
Τα perpetual futures είναι ένας νέος τύπος χρηματοοικονομικού προϊόντος που επιτρέπει στους επενδυτές να κερδίζουν ή να χάνουν χρήματα ανάλογα με τις αλλαγές στην τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου, χωρίς να χρειάζεται να ανησυχούν για το πότε λήγει το συμβόλαιο. Σχεδιάστηκαν για να παρέχουν περισσότερη ευελιξία στους traders.
Για να κατανοήσουμε καλύτερα τα perpetual futures, ας δούμε πρώτα τι είναι τα παραδοσιακά futures. Τα παραδοσιακά futures ξεκίνησαν τον 19ο αιώνα στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ο κύριος σκοπός τους ήταν να επιτρέπουν στους αγρότες και τους εμπόρους να κλειδώνουν τις τιμές των προϊόντων τους για το μέλλον, μειώνοντας έτσι την αβεβαιότητα.
Τα perpetual futures εμφανίστηκαν στις αρχές του 21ου αιώνα, ιδιαίτερα με την άνοδο των κρυπτονομισμάτων. Η BitMEX, μια από τις πρώτες και πιο γνωστές πλατφόρμες συναλλαγών, εισήγαγε τα perpetual futures το 2016. Αυτά τα συμβόλαια επιτρέπουν στους traders να κρατούν τις θέσεις τους (δηλαδή τα στοιχήματά τους για την αύξηση ή την πτώση της τιμής) επ’ αόριστον, χωρίς να χρειάζεται να ανησυχούν για την ημερομηνία λήξης.
Εξέλιξη και σημαντικές στιγμές στην ιστορία τους
2016 – Εισαγωγή των perpetual futures από την BitMEX: Η πλατφόρμα BitMEX πρωτοπόρησε με την εισαγωγή αυτών των συμβολαίων, προσφέροντας στους traders μεγαλύτερη ευελιξία και δυνατότητα υψηλού δανεισμού (leverage).
2017 – Μεγάλη άνοδος των κρυπτονομισμάτων: Η αύξηση της τιμής του Bitcoin και άλλων κρυπτονομισμάτων προσέλκυσε πολλούς επενδυτές στα perpetual futures.
2019 – Νέες πλατφόρμες υιοθετούν τα perpetual futures: Πλατφόρμες όπως η Binance, η Bybit και η Deribit άρχισαν να προσφέρουν αυτά τα συμβόλαια, επεκτείνοντας την αγορά.
2020 και μετά – Ρυθμιστικές παρεμβάσεις: Οι αρχές άρχισαν να δίνουν περισσότερη προσοχή στις πλατφόρμες που προσφέρουν perpetual futures, προσπαθώντας να προστατεύσουν τους επενδυτές και να διασφαλίσουν την διαφάνεια.
Διαφορές μεταξύ Perpetual Futures και Παραδοσιακών Futures
- Ημερομηνία λήξης:
Ο όρος “perpetual” σημαίνει “διαρκής” ή “αιώνιος”. Στην περίπτωση των perpetual futures, σημαίνει ότι αυτά τα συμβόλαια δεν έχουν ημερομηνία λήξης. Δηλαδή, μπορείς να τα κρατάς επ’ αόριστον, σε αντίθεση με τα παραδοσιακά futures που έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης.
Αυτή η διαρκής φύση των perpetual futures προσφέρει στους επενδυτές τη δυνατότητα να παραμένουν στην αγορά όσο επιθυμούν χωρίς την ανάγκη να ανανεώνουν τα συμβόλαιά τους ή να ανησυχούν για την ημερομηνία λήξης.
Παραδοσιακά futures: Έχουν συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Όταν φτάσει αυτή η ημερομηνία, το συμβόλαιο κλείνει.
Perpetual futures: Δεν έχουν ημερομηνία λήξης. Μπορείς να τα κρατάς όσο θέλεις.
- Διακανονισμός:
Παραδοσιακά futures: Όταν λήγουν, είτε γίνεται παράδοση του προϊόντος είτε γίνεται πληρωμή σε μετρητά.
Perpetual futures: Κάθε μέρα, οι traders πληρώνουν ή λαμβάνουν μικρά ποσά χρημάτων (funding) για να διατηρείται η τιμή του συμβολαίου κοντά στην πραγματική τιμή του προϊόντος.
- Χρηματοδότηση (Funding):
Παραδοσιακά futures: Δεν χρειάζεται καθημερινή χρηματοδότηση.
Perpetual futures: Περιλαμβάνουν καθημερινές πληρωμές χρηματοδότησης για να διατηρηθεί η τιμή κοντά στην πραγματική τιμή του προϊόντος. Διαβάστε το άρθρο μας – Funding Rates Τι είναι – για να τα καταλάβετε πλήρως, ενώ επίσης μπορείτε να βρείτε εδώ ένα εργαλείο που προσφέρει η ομάδα του Theblockchain δωρεάν για γρήγορο υπολογισμό των ετήσιων Funding Rates.
- Leverage:
Παραδοσιακά futures: Προσφέρουν κάποια μορφή δανεισμού, αλλά είναι πιο περιορισμένο.
Perpetual futures: Προσφέρουν πολύ υψηλότερο δανεισμό (συχνά μέχρι και 100 φορές), κάνοντάς τα πολύ ελκυστικά αλλά και ριψοκίνδυνα.
Με λίγα λόγια, τα perpetual futures είναι πιο ευέλικτα και πιο προσαρμοσμένα στις σύγχρονες αγορές, προσφέροντας περισσότερες ευκαιρίες αλλά και υψηλότερους κινδύνους στους επενδυτές.
Ελάτε στην κοινότητά μας στο Discord. Εκεί μπορούμε να συζητήσουμε, να λύσουμε απορίες και να μοιραστούμε ιδέες! Join us on Discord
