Θεωρία του Dow: Η Αρχή της Τεχνικής Ανάλυσης

Ποιος ήταν ο Charles Dow;

Charles Dow, Αμερικανός δημοσιογράφος και συνιδρυτής της Dow Jones & Company, επηρέασε σημαντικά τις χρηματοοικονομικές αγορές με τη δημιουργία του Wall Street Journal και του Dow Jones Industrial Average.

Τι είναι η Θεωρία του Dow;

Η Θεωρία του Dow, που αποτελεί τη βάση της σύγχρονης τεχνικής ανάλυσης, προσφέρει μια μέθοδο για την ερμηνεία των τάσεων της αγοράς μέσω της παρατήρησης των υψηλών, των χαμηλών, και των κλεισιμάτων των τιμών των μετοχών.

Κύριες Αρχές της Θεωρίας του Dow:

• Η Αμετάκλητη Κύρια Τάση: Υποστηρίζει ότι η μακροπρόθεσμη κατεύθυνση της αγοράς δεν επηρεάζεται εύκολα από μεμονωμένες ενέργειες ή γεγονότα.
• Οι Δείκτες Προεξοφλούν Τα Πάντα: Οι τιμές των μετοχών ενσωματώνουν όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες και προβλέψεις για το μέλλον.
• Η Επιφυλακτικότητα της Θεωρίας: Αναγνωρίζει ότι η επένδυση βάσει αυτών των αρχών δεν εγγυάται κέρδος, αλλά προσφέρει ένα εργαλείο για καλύτερη κατανόηση των αγορών.

Η προσέγγιση του Dow στην ανάλυση της αγοράς μέσω αυτών των αρχών επέτρεψε στους επενδυτές να παρατηρούν τις μακροπρόθεσμες τάσεις, καθιστώντας δυνατή την πρόβλεψη των μελλοντικών κινήσεων της αγοράς με μεγαλύτερη ακρίβεια. Η θεωρία του Dow εξακολουθεί να αποτελεί ένα θεμελιώδες εργαλείο για τους τεχνικούς αναλυτές, παρέχοντας ένα σταθερό πλαίσιο για την ερμηνεία των χρηματοοικονομικών αγορών.

Πώς Εφαρμόζεται η Θεωρία του Dow Σήμερα;

Οι σύγχρονοι επενδυτές και αναλυτές χρησιμοποιούν τη θεωρία του Dow για να αναλύσουν τις τάσεις της αγοράς, να εντοπίζουν δυνητικές ανατροπές και να καθορίζουν σημεία εισόδου και εξόδου στις επενδύσεις τους. Αυτό επιτυγχάνεται μελετώντας τις κινήσεις των δεικτών και παρακολουθώντας τις μακροχρόνιες και βραχυχρόνιες τάσεις, ενώ ταυτόχρονα λαμβάνεται υπόψη ο όγκος συναλλαγών και άλλοι σχετικοί δείκτες.Η Θεωρία του Dow, αν και δημιουργήθηκε πάνω από έναν αιώνα πριν, συνεχίζει να αποτελεί έναν πολύτιμο οδηγό για την κατανόηση και την πρόβλεψη των κινήσεων στις χρηματοοικονομικές αγορές. Παρέχει μια ισχυρή βάση για την τεχνική ανάλυση, βοηθώντας τους επενδυτές να αντλήσουν σημαντικά συμπεράσματα από τις τιμές των μετοχών και τις αγοραίες

 

Κατανόηση των Βασικών Υποθέσεων της Θεωρίας του Dow

Η θεωρία του Dow, ένας πυλώνας της τεχνικής ανάλυσης, βασίζεται σε συγκεκριμένες υποθέσεις που καθοδηγούν την ερμηνεία των αγορών. Ας εξετάσουμε αυτές τις βασικές υποθέσεις για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς λειτουργούν οι χρηματοοικονομικές αγορές.

1. Οι Δείκτες Προεξοφλούν Τα Πάντα

Η πρώτη υπόθεση της θεωρίας υποστηρίζει ότι οι αγορές λαμβάνουν υπόψη τις πληροφορίες γρήγορα και αποτελεσματικά, προεξοφλώντας τα πάντα – από οικονομικά νέα μέχρι πολιτικά γεγονότα. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές των μετοχών αντανακλούν όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες. Ωστόσο, η αγορά δεν μπορεί να προβλέψει απρόσμενα γεγονότα (γνωστά ως “Black Swan” γεγονότα), αλλά μπορεί να προσαρμοστεί και να τα απορροφήσει γρήγορα.

2. Η Αγορά Έχει Τρεις Τάσεις

Η θεωρία του Dow υποδεικνύει ότι η αγορά κινείται σε τρεις βασικές τάσεις. Την κύρια τάση (που μπορεί να διαρκέσει αρκετά έτη). Τη δευτερεύουσα αντίδραση (που λειτουργεί ως διόρθωση της κύριας τάσης και μπορεί να διαρκέσει από λίγες εβδομάδες έως μήνες). Την ημερήσια διακύμανση που θεωρείται λιγότερο σημαντική.

3. Οι Τάσεις Έχουν Τρεις Φάσεις

Η κυρίαρχη τάση εμφανίζεται σε τρεις φάσεις: τη φάση συσσώρευσης, όπου οι ενημερωμένοι επενδυτές αρχίζουν να αγοράζουν. Τη φάση συμμετοχής του κοινού, όπου οι περισσότεροι επενδυτές αρχίζουν να συμμετέχουν και η τιμή ανεβαίνει γρήγορα.  Τη φάση διανομής, όπου οι ενημερωμένοι επενδυτές αρχίζουν να πωλούν, αντιλαμβανόμενοι τα κέρδη τους.

4.Η Τάση Παραμένει σε Ισχύ Μέχρι Να Δοθούν Σημάτα Αντιστροφής

Αυτή η υπόθεση της Θεωρίας του Dow επισημαίνει ότι μια τάση διατηρείται μέχρι να εμφανιστούν ξεκάθαρα σημάδια αντιστροφής. Τα σημάδια αυτά περιλαμβάνουν:

• Αδυναμία Διάσπασης (Failure Swing). Αναφέρεται σε μια κατάσταση όπου η αγορά δοκιμάζει να ξεπεράσει ένα προηγούμενο επίπεδο υψηλού ή χαμηλού αλλά αποτυγχάνει. Αυτό σηματοδοτεί πιθανή αλλαγή τάσης.
• Μη Αδυναμία Διάσπασης/Ψευδοδιάσπαση. Συμβαίνει όταν η αγορά φαίνεται να διασπά το προηγούμενο επίπεδο αλλά τελικά επανέρχεται εντός του προηγούμενου εύρους τιμών, δηλώνοντας μια ενδεχόμενη λανθασμένη κίνηση.
• Διπλές Κορυφές/Διπλοί Πυθμένες. Αυτοί οι σχηματισμοί είναι κλασσικά σήματα αντιστροφής τάσης. Μια διπλή κορυφή υποδηλώνει μια ανοδική τάση που πλησιάζει στο τέλος της, ενώ ένας διπλός πυθμένας υποδεικνύει το τέλος μιας καθοδικής τάσης.
  Η κατανόηση και η αναγνώριση αυτών των σημάτων απαιτεί εμπειρία και προσεκτική παρακολούθηση της αγοράς. Η ικανότητα να διακρίνεται μια επικείμενη αλλαγή τάσης μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να προσαρμόσουν τις στρατηγικές τους αναλόγως, επωφελούμενοι από τις νέες ευκαιρίες

5.Οι Δείκτες Πρέπει να Επιβεβαιώνονται

Για να θεωρηθεί έγκυρη μια τάση, οι κινήσεις στους διάφορους δείκτες πρέπει να επιβεβαιώνουν η μία την άλλη. Για παράδειγμα, αν ένας δείκτης δείχνει μια ανοδική κίνηση, παρόμοιες κινήσεις θα πρέπει να παρατηρούνται και σε άλλους σχετικούς δείκτες για να θεωρηθεί η κίνηση αυτή ως μέρος μιας ισχυρότερης και ευρύτερης τάσης.

6. Ο Όγκος Πρέπει να Επιβεβαιώνει την Τάση

Η δύναμη μιας τάσης μετράται επίσης από τον όγκο συναλλαγών. Κατά τη διάρκεια μιας ανοδικής τάσης, ο όγκος θα πρέπει να αυξάνεται, υποδεικνύοντας ότι περισσότεροι επενδυτές συμμετέχουν στην αγορά. Αντίστοιχα, κατά τη διάρκεια μιας καθοδικής τάσης, η αύξηση του όγκου μπορεί να δείξει ισχυρή πιέση πώλησης. Αν ο όγκος δεν επιβεβαιώνει την τάση, αυτό μπορεί να υποδηλώσει ότι η τάση είναι αδύναμη και μπορεί να αναστραφεί.

7. Οι Τιμές Κλεισίματος Είναι Καθοριστικές

Οι τιμές κλεισίματος θεωρούνται οι πιο σημαντικές στην τεχνική ανάλυση.  ΑΑντικατοπτρίζουν την τελική συναίνεση της αξίας μεταξύ αγοραστών και πωλητών για τη συγκεκριμένη μετοχή κατά τη διάρκεια του εμπορικού συνεδρίου. Διακυμάνσεις κατά τη διάρκεια της ημέρας μπορεί να είναι παραπλανητικές. Η τιμή κλεισίματος παρέχει μια σαφή ένδειξη για τη δύναμη της τάσης.

 

Ευχαριστούμε που διαβάσατε το άρθρο “Ψυχολογία στις επενδύσεις – Διαχείριση χαρτοφυλακίου”

Ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτό το άρθρο και ελπίζουμε να σας βοήθησε να γνωρίσατε στο έπακρο τον ”πατέρα” της τεχνικής ανάλυσης. Αν θέλετε να μάθετε περισσότερα και να ενημερώνεστε για τις τελευταίες εξελίξεις, σας προτρέπουμε να εγγραφείτε στη σελίδα του  “The Blockchain” στο Facebook.

Επίσης, μην χάσετε τα άρθρα μας “Επενδύσεις : Diamond Hands” και “2Ψυχολογία στις επενδύσεις – Διαχείριση χαρτοφυλακίου” για περισσότερες πληροφορίες και απαντήσεις στις ερωτήσεις που μπορεί να έχετε.